월천버핏

지금 시장에서는 을 언급하고 있습니다. AI 1차 붐(2023~2024년, 학습용 GPU 대량 구매)과 성격이 완전 다르고, 누가 더 빠른 성능을 가진 GPU를 가지고 있는가는 더이상 아닌거죠. 이젠 인프라까지 갖춘 팀이 필요한겁니다. 일상에 빗대어 쉽게 풀어 설명해볼게요! 우선 주요 변화와 관련기업을 한번 훓어보시죠. 제2의 AI 사이클의 핵심 변화 3가지 학습(Training) → 추론(Inference)/에이전틱 AI 중심으로 이동경쟁 축이 '칩' 자체에서 '메모리·패키징·인터커넥트·전력 인프라'로 확장메모리 슈퍼사이클이 GPU 사이클과 별개로 독립 변수화 주요 기업과 역할수요/플랫폼알파벳, 아마존, 애플AI 인프라 최종 구매자·수익화 주체연산(Compute)엔비디아, AMD, (알파벳 TPU)..

1) 지금 왜 시장이 흔들리는가? ① 지정학·무역 리스크 급부상최근 증시 급락의 직접적 트리거는 대규모 관세 위협과 지정학적 긴장이었습니다. 특히 미국 대통령 발언 이후 그린란드·유럽 국가 대상 관세 우려가 증폭되면서 투자 심리가 크게 악화됐습니다. 이로 인해 S&P 500·나스닥·다우 지수 모두 큰 폭 하락을 기록했고 특히 기술주가 더 큰 타격을 받았습니다. 📌 정치/무역 이슈가 실적보다 우선적으로 시장 변동성을 키운 상황 ② 공포 지수(VIX) 상승 → 변동성 확대공포 지수(VIX)가 급등하면서 투자자들이 위험 자산(주식)에서 안전자산(금·채권)으로 이동하는 움직임이 뚜렷합니다. 실제로 금 가격은 사상 최고치 부근으로 상승했으며, 안전자산 선호도가 높아졌습니다. ③ 기업 실적 불확실성과 기술주 ..

AI 데이터센터 기대, 어디까지가 팩트일까?아이렌(IREN)은 최근 몇 달 사이 AI 데이터센터, 마이크로소프트 계약, 주가 급등 같은 키워드로 자주 언급되는 종목이다. 하지만 장기투자를 고민하는 입장에서 가장 중요한 질문은 이것이다.“이 회사는 지금 실제로 무엇으로 돈을 벌고 있고,그 구조가 앞으로도 지속 가능한가?” 그래서 이번 글에서는2025년 8월 SEC에 제출된 아이렌의 최신 연차보고서(Form 10-K)를 기준으로① 사업 구조, ② 실적의 질, ③ 리스크를 차분히 정리해봤다. 1️⃣ 아이렌의 사업 구조, 10-K 기준아이렌은 공식적으로 자신의 사업을 세 가지 영역으로 구분하고 있다.이 내용은 10-K 보고서의 Business 섹션에 명확히 적혀 있다.(1) 비트코인 채굴 사업 – 아직은 핵심 ..

미국 주식에 관심을 갖고 아이렌을 보게 된 계기는 단순했다. 작년 말 30달러 초반까지 내려갔던 주가가, 최근 들어 50달러 중반까지 빠르게 올라왔기 때문이다.인공지능(AI) 확산데이터가 폭발적으로 증가데이터를 처리할 데이터센터가 부족→ 아이렌 같은 회사의 수요가 커질 것이야기는 그럴듯하다. 하지만 투자자로서 한 가지가 계속 마음에 걸렸다.“이 기대가 실제 계약과 매출로 이미 확인되고 있는가?” 1. 아이렌은 어떤 회사인가? 아이렌(IREN)은 흔히 “비트코인 채굴 회사”로 알려져 있지만, 공식 자료를 보면 회사가 스스로를 정의하는 방식은 조금 다르다.아이렌은 기본적으로:대규모 전력 인프라데이터센터 부지고성능 연산이 가능한 시설을 보유하고, 이를 기반으로 연산 서비스를 제공하는 회사다. 이 구조는 미국..

1. 로켓랩 개요 및 현재 위치설립: 2006년, 뉴질랜드본사: 현재는 미국 캘리포니아(Long Beach) 중심상장: 2021년 SPAC 합병을 통해 나스닥 상장 (티커: RKLB)정체성:단순한 “소형 로켓 발사 회사”가 아니라👉 발사(Launch) + 위성(Space Systems) 통합 우주 인프라 기업현재 시장에서는 종종 SpaceX의 소형 발사 대안, 혹은 차세대 방산·정부 우주 계약 수혜주로 인식되고 있습니다. 2. CEO & 창업자: Peter Beck 2-1. 이력과 배경정규 우주공학 전공자 아님뉴질랜드에서 기계·엔지니어링 실무 기반으로 독학NASA·보잉 출신이 아닌, 현장형 창업자👉 이 점이 로켓랩 문화에 큰 영향을 미침→ 이론 중심보다 “실제 작동하는 것”을 중시2-2. 경영자 성향..

뉴스케일파워(NuScale Power) 경영진 및 회사 차원에서 최근 공식 발표·전략 관련 핵심 뉴스와 경영진 발언, 계획을 정리한 내용이다. 각 항목에 대해 무슨 의미인지 쉽게 설명하고, 투자자 관점에서 어떤 시사점이 있는지도 덧붙인다. 1. 산업용 전력·증기 공급 연구 결과 발표뉴스케일파워는 미국 오크리지 국립연구소(ORNL)와 함께 SMR(소형 원자로)을 화학 공장에 전력 및 증기 공급용으로 활용하는 기술·경제성 분석 결과를 공개했다.연구 결과에 따르면 SMR을 활용한 전력 및 고온 증기 공급이 수익성 있고 안정적이라는 평가가 나왔다.특히 NuScale 설계가 공정 열(process heat)과 전기 생산을 동시에 수행할 수 있다는 점이 강조됐다. Study Shows NuScale Power Te..

뉴스케일의 문제는 기술이 없어서가 아니라, ‘돈이 들어오는 속도’보다 ‘돈이 나가는 속도’가 빠르다는 점이다. 이 한 문장을 이해하면, 뉴스케일 주가가 왜 AI 이야기에도 잘 안 오르는지 70%는 이해한 거다. 1. 원전 사업은 어떤 사업인가? 원자력 발전은 편의점, 앱 서비스, 공장 같은 사업이 아니다.원전 사업의 아주 단순한 구조다.1단계: 돈을 먼저 엄청 쓴다2단계: 몇 년 동안 수익은 거의 없다3단계: 완공 후에야 천천히 돈을 번다 즉! [ 지금 돈 → 몇 년 후에 수익 ] 이 구조다. 2. 뉴스케일의 사업 구조를 “집 짓기”로 비유해본다면!집을 짓는다고 생각해보자설계는 이미 끝남 ✔건축 허가도 받음 ✔땅도 있음 ✔그런데 문제는 이거다.“집 짓는 데 들어갈 돈을 아직 다 확보하지 못했다.”이 상태..

AI 때문에 데이터센터(서버 공장)가 엄청 늘어난다는데, 그 전기를 원자력(특히 SMR)이 공급할 수도 있다면 스케일(NuScale)과 오클로(Oklo) 중 누가 더 유리한가?” 여기서 핵심은 원자력이 좋냐 나쁘냐가 아니라,데이터센터가 원하는 전기가 어떤 종류인지두 회사가 그 전기를 어떻게, 얼마나, 언제 공급할 수 있는지를 비교하는 거다. 1. 데이터센터가 원하는 전기는 그냥 전기가 아니다데이터센터는 쉽게 말해 엄청 큰 컴퓨터들이 쉬지 않고 돌아가는 공장이다. 이 공장이 원하는 전기는 일반 가정이 원하는 전기랑 성격이 다르다.>> 데이터센터 전기의 3가지 조건24시간 365일 계속 나와야 함정전이 나면 서버가 멈추고, 큰 회사는 돈이 분 단위로 날아간다.따라서 날씨에 따라 들쭉날쭉하거나 가끔 끊기는..

작년 연말 오클로의 주식 투자자들은 웃고 뉴스케일 주식 투자자들은 울었다. 자연스레 커뮤니티에는 두 회사의 주가에 대한 비교가 있었다. 뉴스케일과 오클로 비교가 많아지는 이유는 다음 한 문장으로 요약된다.“같은 SMR 테마이면서,둘 다 순수 상장 SMR 플레이이고,단기 주가 변동성과 자본시장 스토리가 직접 맞닿아 있기 때문이다.” 비상장사인 테라파워와 롤스로이스는 산업·정책·국가 프로젝트 영역이고, 상장사인 오클로는 뉴스케일과 동일한 ‘주식 시장 게임판’ 위에 있다. 뉴스케일파워 커뮤니티에 오클로가 언급되는 진짜 이유1.1 기술보다 스토리가 주가를 움직인다오클로의 핵심 특징은 다음이다.초소형 원자로 (1~15MW급)폐연료 재활용 개념데이터센터·AI·군사 기지 전력 공급 스토리‘미래형 원자력’ 이미지👉..

다음은 SMR(소형모듈원자로) 시장 내에서의 뉴스케일파워(NuScale Power)에 대한 구조적·전략적 분석이다. 단기 주가 관점이 아니라 기업의 본질, 기술 경쟁력, 리더십, 그리고 SMR 산업 내 포지셔닝에 초점을 둔다. 1. SMR 시장 개요와 구조적 배경 SMR(Small Modular Reactor)은 출력 300MW 이하의 원자로로, 기존 대형 원전 대비 다음과 같은 구조적 장점을 가진다.모듈화 생산: 공장 제작 → 현장 조립 (공기 단축, 비용 통제)안전성 강화: 수동 안전계통, 사고 확률 감소분산 전원: 전력망 취약 지역, 산업용·군사·수출용 적합탄소중립 정책 수혜: 재생에너지의 간헐성 보완 수단SMR은 단순한 “원자력 축소판”이 아니라 차세대 에너지 안보 + 탄소중립 + 전략 산업의 성..